Trouver les meilleurs acquéreurs ou cibles pour votre projet

Trouver

Les meilleurs
acquéreurs ou
cibles

Les entreprises pouvant faire l’objet d’une opération (acquéreurs potentiels si vous êtes cédant, ou cibles potentielles, si vous êtes acquéreur) sont réunies au sein d’une « long list ».

Si vous êtes acquéreur et que vous avez déjà identifié les cibles vous intéressant, cette étape de l’opération consistera à collecter des informations financières et opérationnelles sur des entreprises dans un secteur économique et dans une zone géographique donnés :
– Leur positionnement (segments de marché, produits/services, prix, canaux de distribution, …).
– Leur business model spécifique.
– Leur taille, leur performance et leur surface financière.
– Leur actionnariat et leur stratégie.

Si vous êtes cédant, l’établissement de la long list est une étape cruciale et nécessite une réflexion approfondie.

Quelles premières questions se poser alors ?

  • Quel est votre environnement stratégique en termes de concurrents, de technologies, de produits de substitution, de nouveaux entrants, de barrières à l’entrée, de réglementations, de pouvoir de négociation des clients et des fournisseurs, … ?

  • A quelles entreprises de cet environnement l’acquisition de votre entreprise apporterait-elle un avantage significatif ?

  • L’opération leur permettrait-elle d’acquérir des ressources-clefs (des technologies, des clients, des produits, …) ?

  • L’opération leur permettrait-elle d’améliorer leur business model (par exemple: par une innovation technologique, par une intégration en aval ou en amont, …) ?

Comment affiner cette première analyse ?

En faisant une revue détaillée des entreprises identifiées :

  • En quoi leurs processus et leur organisation (approvisionnements, production, vente, R&D, …) et les vôtres sont-ils différents ?
  • Quels sont vos positionnements respectifs (stratégies premiums, stratégies de coûts, …) ?
  • Quel sont leurs résultats et leur surface financière ?

En passant en revue les opérations de M&A des dernières années dans votre secteur :

  • Quelles étaient les stratégies des acquéreurs ?
  • Quelles ressources ont-ils acquis, et avec quel résultat ?
  • Lesquelles de ces opérations ont transformé le business model de l’acquéreur, et comment ?